Adhi Karya
Adhi Karya adalah sebuah perusahaan Indonesia yang bergerak dalam jasa konstruksi, pembangunan infrastruktur, properti, real estate dan EPC (engineering, procurement & construction). Proyek-proyek infrastrukturnya mencakup jalan, jembatan, saluran irigasi, pembangkit listrik dan pelabuhan, sementara proyek-proyek konstruksi bangunannya mencakup gedung pencakar langit, hotel, rumah sakit dan sekolah. Perusahaan ini dimiliki sepenuhnya oleh pemerintah Indonesia sampai tahun 2004 waktu Pemerintah menjual 49% sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Profil
| Sektor Industri | Properti, Real Estate & Konstruksi |
| Sub Sekttor Industri | Konstruksi Bangunan |
| Didirikan | 11 Maret 1960 |
| Didaftar di BEI | 18 Maret 2004 |
| Kode Saham BEI | ADHI |
| Jumlah Saham Terdaftar | 3,560,849,376 |
| Dividen | Ya |
| Pemegang Saham (>5%) | Pemerintah Indonesia (51.00%) |
| Anan Perusahaan Utama | Adhi Persada Realty Adhi Persada Property Adhi Multipower Pte. Ltd |
Kinerja Saham Adhi Karya - ADHI:
Ringkasan Bisnis
Bisnis inti Adhi Karya terdiri dari:
• Kontraktor Sipil dan Bangunan
- Kontraktor sipil yang bergerak di bangunan sipil yang dimiliki Badan Usaha Milik Negara (BUMN) maupun perusahaan-perusahaan swasta
- Kontraktor bangunan bergerak di bangunan-bangunan milik Pemerintah atau perusahaan-perusahaan swasta
• EPC (Engineering Procurement Construction)
EPC mencakup aktivitas-aktivitas bisnis perusahaan untuk perencanaan, pengadaan barang, dan konstruksi, terutama di bisnis-bisnis yang berkaitan dengan industri minyak & gas dan juga pembangkit-pembangkit listrik.
• Bisnis Properti
Bisnis properti Adhi Karya mencakup bisnis investasi untuk pengembangan infrastruktur, yang mencakup kantor, apartemen, dan hotel.
• Bisnis Real Estate
Bisnis real estate Adhi Karya termasuk aktivitas investasi untuk menyediakan fasilitas-fasilitas tempat tinggal (rumah-rumah) dengan proyek-proyek kluster di lokasi-lokasi strategis.
• Manufaktur Precast
- Aktivitas usaha Adhi Karya mencakup produksi beton precast untuk kebutuhan bidang precast Jalan & jembatan, precast gedung, precast pondasi & penahan tanah, precast dermaga & laut, precast kebutuhan khusus
Kontribusi Usaha per Lini Bisnis:
| 2014 | 2015 | 2016 | |
| Jasa Konstruksi |
78.2% | 85.1% | |
| EPC | 10.0% | 6.7% | |
| Properti | 7.7% | 6.5% | |
| Real Estate |
2.3% | - | |
| Manufaktur Precast |
- | 1.6% |
Sumber: Adhi Karya, Laporan Tahunan 2016
Adhi Karya awalnya perusahaan Belanda, yang didirikan atas nama Architecten en Ingenicure Aannemersbedrijf Associatie Seleen de Bruyn, Reyelt en de Vries N.V., namun dinasionalisasi pada tanggal 11 Maret 1960 dan kemudian berganti nama menjadi Adhi Karya. Pada tahun 1974 perusahaan ini menjadi perseroan terbatas, dan pada tahun 2004 Adhi Karya menjadi perusahaan konstruksi pertama yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Ikhtisar Keuangan Adhi Karya:
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Penjualan | 8,653.6 | 9,389.6 | 11,063.9 | ||
| Laba Kotor |
998.2 | 974.6 | 1,115.1 | ||
| Laba Bersih |
329.1 | 463.7 | 313.5 | ||
| Laba Usaha |
736.1 | 882.8 | 728.6 | ||
| EBITDA | 754.3 | 913.6 | 926.6 | ||
| Jumlah Aset | 10,458.9 | 16,761.1 | 20,095.4 | ||
| Jumlah Liabilitas | 8,707.3 | 11,598.9 | 14,652.7 | ||
| Laba per Saham¹ | 180 | 203 | 88 | ||
| Dividen Kas per Saham¹ | 67.6 | 18.2 | 26.2 | ||
| P/E Ratio (x) | 19.3 | 16.4 | 23.6 | ||
| EV/EBITDA (x) | 10.2 | 7.0 | 9.0 |
.
| Lanjutan | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| Penjualan | 7,714.6 | 5,674.9 | 6,695.1 | 7,627.7 | 9,799.6 |
| Laba Kotor |
655.5 | 710.6 | 734.4 | 955.9 | 1,193.2 |
| Laba Bersih |
165.5 | 189.5 | 182.1 | 211.6 | 406.0 |
| Laba Usaha |
536.8 | 550.8 | 413.5 | 509.5 | 824.3 |
| EBITDA | 430.0 | 440.4 | 412.0 | 513.1 | 824.8 |
| Jumlah Aset | 5,629.5 | 4,927.7 | 6,113.0 | 7,872.1 | 9,721.0 |
| Jumlah Liabilitas | 4,888.6 | 4,059.9 | 5,122.6 | 6,691.2 | 8,172.5 |
| Laba per Saham¹ | 94.20 | 107.83 | 103.64 | 117.46 | 225 |
| Dividen Kas per Saham¹ | 11.51 | 28.26 | 32.35 | 31.1 | 23.5 |
| PER (x) | 4.5 | 8.7 | 5.7 | 14.6 | 6.7 |
dalam Rp milyar kecuali dinyatakan lain
¹ dalam Rp
Sumber: Adhi Karya, Laporan Tahunan 2016
Obligasi Adhi Karya:
| Year Issued | Bond Name | Total Emission (IDR million) |
Coupon Rate/ Profit Sharing (%) |
Maturity Date |
| 2012 | ADHI Revolving Bonds | Tranche 1 A Serie | 375,000 | 9.3 p.a. | 3 July 2017 |
| 2012 | ADHI Revolving Bonds | Tranche 1 B Serie | 250,000 | 9.8 p.a. | 3 July 2019 |
| 2012 | ADHI Revolving Sukuk Mudharabah | Tranch 1 | 125,000 | 73.0* | 3 July 2017 |
| 2013 | ADHI Revolving Bonds | Tranche 2 A Serie | 125,000 | 8.1 p.a. | 15 March 2018 |
| 2013 | ADHI Revolving Bonds | Tranche 2 B Serie | 500,000 | 8.5 p.a. | 15 March 2020 |
| 2013 | ADHI Revolving Sukuk Mudharabah | Tranch 2 | 125,000 | 63.3* | 15 March 2018 |
* profit sharing/equivalent interest
Sumber: Adhi Karya, Annual Report 2014
Forecast Adhi Karya's Future Corporate Earnings:
| 2018 | 2019 | 2020F | 2021F | 2022F | |
| Revenues | 15,655 | 15,308 | 14,839 | 15,691 | 16,173 |
| Net Income | 644 | 664 | 570 | 605 | 618 |
| EBITDA | 2,113 | 1,959 | 1,830 | 1,946 | 2,033 |
| P/E Ratio (x) | 2.9 | 2.8 | 3.3 | 3.1 | 3.0 |
| P/BV (x) | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 |
in billion IDR rupiah unless otherwise stated
Source: Danareksa Sekuritas (06.05.2020)
Lokasi
Detail Kontak
Jalan Raya Pasar Minggu Km. 18
Jakarta 12510
Telpon: +62 21 797 5312
Faks: +62 21 797 5311
Email: [email protected]
www.adhi.co.id